Egyre inkább a környezetvédelem, a társadalom és a vállalatirányítás kerül a vállalatok középpontjába

Egyre inkább a környezetvédelem, a társadalom és a vállalatirányítás kerül a vállalatok középpontjába

Kezdjük kóstolgatni: ESG

Az ESG már nem csupán a politikai aktivisták vesszőparipája, felkerült a vállalati szféra napirendjére, és az igazgatósági tárgyalóban is helyet követ

A magyar startup és a társadalmi probléma nincs messze egymástól
E.ON pro bono pályázat civileknek
Új pályázat érhető el szociális gazdaságok erősítésére

Az ESG már nem csupán a politikai aktivisták vesszőparipája, felkerült a vállalati szféra napirendjére, és az igazgatósági tárgyalóban is helyet követelt magának az asztalnál. A 2018-as Fidelity Analyst Survey-ből kiderül, hogy idén 40%-kal több elemző érzi úgy, hogy az általa figyelemmel kísért vállalatok foglalkoznak az ESG-vel, vagyis a környezetvédelmi, társadalmi és vállalatirányítási ügyekkel, és idén először a válaszadók fele számolt be arról, hogy az ágazataikban működő vállalatok közül egy vagy több komolyan veszi az ESG témakörét.

A legnagyobb változások Japánban történtek, ahol a válaszadók 80%-a jelezte, hogy a vállalatok fontosnak tartják az ESG-t (tavaly ugyanez az arány itt 60% volt). Nem meglepő, hogy az erőforrásokon alapuló ágazatok, pl. a nyersanyagok, az ipari termelés, az energetika és a közművek a leginkább érintettek, de a többi ágazat is kezdi utolérni őket.

Az ESG színre lép
A Fidelity elemzői azt tapasztalják, hogy a vállalatok észbe kaptak és kezdenek odafigyelni a környezetvédelmi, társadalmi és vállalatirányítási normák fontosságára, méghozzá már nem csak a szavak szintjén. Az 1. grafikonból kiderül, hogy azoknak az elemzőknek az aránya, akik arról számoltak be, hogy a vállalataik egy része vagy többsége komolyan veszi az ESG kérdését, a 2017-es 42%-ról 2018-ra 59%-ra ugrott.
Az adatokból az is kiderül, hogy azoknak az elemzőknek az aránya, akiknek a vállalatainak többsége fokozta az ESG területén folytatott erőfeszítéseit, 13%-ról 30%-ra duzzadt. És ezt a növekményt pontosan azok a cégek idézték elő, melyek korábban szinte nem is foglalkoztak az ESG-vel.

Más szóval: minden jel arra mutat, hogy egyre több vállalat komolyan veszi az ESG kérdéskörét.

Japánban komolyan napirenden, Kína viszont csalódást kelt
Ami a régiókat illeti, Japán kimagaslik a többi közül. Shinzo Abe miniszterelnök „három nyila” közül az egyik a strukturális reform, melybe a vállalatirányítás átalakítása is beletartozik. Ennek eredményei már a „terepen” is megmutatkoznak: a Fidelity elemzők 80%-a szerint az ESG egyre nagyobb hangsúlyt kap (előző évben ez az arány 60% volt, ld. 2. grafikon). Az ázsiai csendes-óceáni térség (Japán nélkül), Európa és az USA jelentős javulást mutat, de Kína és az EMEA/Latin-Amerikai régió le van maradva.

Az energetikai, a pénzügyi és az egészségügyi vállalkozások tapasztalják az ESG fontosságának legnagyobb mértékű növekedését
Ágazati szinten komoly súlypont-eltolódások zajlottak, főleg az energetikai, a pénzügyi és az egészségügyi vállalatok körében (3. grafikon). Az elektromos járművek jelentőségének növekedése arra készteti az energetikai vállalatokat, hogy átgondolják, miképpen tudnak talpon maradni a „tisztább, új világban”. Nyolc jelentős kitermelő vállalat, köztük a Shell, a BP és a Total vállalta, hogy csökkenti a földgáz-ellátási láncból származó metánkibocsátás mértékét. A metán 100 év alatt 30-szor akkora mértékben járul hozzá a globális felmelegedéshez, mint a széndioxid.1
A pénzügyi szférában működő vállalatok az ESG-hez kapcsolódó programokhoz kapcsolódó beruházások nagy részének megvalósítását jelentős milliárdos összegű finanszírozással teszik lehetővé. A JP Morgan Chase 2025-ig 200 milliárd USD összeget ad a tiszta finanszírozásra, a HSBC pedig 100 millió USD-t szánt az alacsony szénlábnyomú gazdálkodásra áttérő ügyfelek finanszírozására.
Az egészségügyi ágazat a csúszópénzek és a korrupció kapcsán kialakult rossz híre hatására szánta el magát a változtatásra. Egyes gyógyszergyárakat a közelmúltban komoly vádakkal illettek a nagykereskedelmi értékesítési ösztönző rendszerük kapcsán, ezért számos ilyen cég szigorította a megfelelőségi irányelveit, csökkentette az értékesítési munkatársak mozgó bérét és szigorúbb feltételekhez kötötte a harmadik felek bevonását

A környezetünk a tét
A Fidelity elemzők válaszai szerint a környezetvédelmi szabályozók számítanak a legfontosabb környezetvédelmi vagy társadalmi kérdésnek (4. grafikon). Az elemzők negyede véli úgy, hogy a környezetvédelmi szabályozás a legfontosabb az általuk vizsgált vállalatok számára – ez az arány Kínában 34%-ra nő. A csúszópénzek/korrupció elleni harc és a kiberbiztonság/adatvédelem szintén kulcskérdésként jelenik meg.

Környezetvédelmi szabályozók
Az elmúlt években számos ágazatban a részvény- és kötvénypiaci teljesítmény egyik fő motorját a környezetvédelmi szabályozók jelentették. A legérintettebb ágazatok egyike a közművek. A szén felhasználásának fokozatos beszüntetésére vonatkozó kormányzati döntések hatására számos vállalat eszközállományának értéke elértéktelenedett vagy felhasználhatatlanná vált. Egyes cégek, például az RWE és az EON szerkezetátalakítással reagáltak. Ezek a fejlemények ugyanakkor különböző zöld projektekbe való befektetésekre és azok finanszírozására is lehetőséget kínáltak. Arra készülünk, hogy a környezetvédelmi szabályozók a jövőben még szigorúbbá válnak, főleg mivel minden ország – az USA kivételével – aláírta a párizsi éghajlatvédelmi egyezményt, és mivel Kína az ügy élére állt, és a jelek szerint zöld energetikai nagyhatalommá kíván válni.

Csúszópénzek / korrupció elleni harc
Az elmúlt években azt tapasztaltuk, hogy egyes országok fokozottan fellépnek a korrupció ellen, és készek pénzbüntetéssel sújtani a kihágások elkövetőit, sőt egyéb retorzióktól sem riadnak vissza: egyes vállalatokat kizárnak a versenytárgyalásokban való részvételből. Ilyen eset volt, amikor India feketelistára helyezte a Leonardót, az ötmilliárd eurós piaci tőkésítettséggel rendelkező olasz fegyvergyárat. Egyes esetekben sikerül hosszú távú kedvező hatást elérni azzal, hogy rákényszerítik a vállalati igazgatótanácsokat a fékek és ellensúlyok rendszerének következetesebb alkalmazására, az átláthatóság javítására, sőt akár új vezetőség kinevezésére is, melynek feladata, hogy rendet tegyen a vállalat háza táján. A befektetők számára létfontosságú, hogy tisztában legyenek a csúszópénzek és a korrupció egyéb formáinak jellegével, várható következményeivel és azzal, hogy egyszeri vagy az egész rendszert átható problémáról van-e szó.

Kiberbiztonság/adatvédelem
A londoni Lloyds4 biztosítótársaság szerint egy számos országot kiszolgáló számítógépes operációs rendszer elleni új, globális kibertámadás 53 milliárd dollár gazdasági kárt okozhatna. A nagy mennyiségű bizalmas ügyféladatot és pénzügyi tranzakciót kezelő pénzügyi vállalkozások és tőzsdék számára a kiberbiztonsági és adatvédelmi költségek a működési kiadások jelentős részét teszik ki. A Fidelity elemzői arról számoltak be, hogy a tőzsdék és az információszolgáltatók első számú aggodalma az adatlopással kapcsolatos. Már az adatlopások helyrehozatala is milliós összeg lehet, de ennél sokkal nagyobb lehet az érintett vállalatok hírnevét érő kár mértéke. Bár a kibertámadásokat nehéz előre megjósolni, a befektetőknek módjukban áll védekezni az ezen a területen fennálló kockázok ellen, ha csökkentik a különösen kényes adatokat kezelő alágazatokban való kitettségüket, az információk minőségének javítása céljából szakértői hálózatokat vesznek igénybe, és szorosan figyelemmel kísérik, hogy egy-egy vállalat megfelelő erőforrásokat fordít-e a biztonság fenntartására, és hatékony belső kontrollmechanizmusokat tart-e működésben.

Hivatkozások
1https://www.bp.com/en/global/corporate/media/press-releases/eight-energy-companies-commit-to-reduce-methane-emissions-within-natural-gas-industry.html
2https://www.jpmorganchase.com/corporate/Corporate-Responsibility/document/jpmc-cr-sustainability-fact-sheet.pdf
3http://www.hsbc.com/news-and-insight/media-resources/media-releases/2017/hsbc-to-help-combat-climate-change-with-a-100-billion-boost-for-sustainable-financing
4https://www.lloyds.com/news-and-risk-insight/press-releases/2017/07/cyber-attack-report

Fotó: Kipras Štreimikis on Unsplash

COMMENTS

DISQUS: 0

Sütiket használunk. Kérjük, fogadd el! Köszönjük! További információ

A süti beállítások ennél a honlapnál engedélyezett a legjobb felhasználói élmény érdekében. Amennyiben a beállítás változtatása nélkül kerül sor a honlap használatára, vagy az "Elfogadás" gombra történik kattintás, azzal a felhasználó elfogadja a sütik használatát.

Bezárás